在毀譽(yù)參半“口水”中，行至今日的互聯(lián)網(wǎng)金融正面臨眾籌的“生長” 與P2P的“死去”之更迭嗎？

也許用“一半是火焰，一半是海水”不足以形容網(wǎng)貸平臺現(xiàn)狀。

一端是：2015年，網(wǎng)貸行業(yè)邁入萬億大關(guān)。據(jù)《2015年全國P2P網(wǎng)貸行業(yè)快報(bào)》顯示，2015年全國P2P網(wǎng)貸成交額突破萬億。另一端：2015年全國共有950家平臺出現(xiàn)問題，同比上升221%。

中間則是，互聯(lián)網(wǎng)金融泡沫正在破滅。隨著2015年末P2P監(jiān)管政策“靴子”的落地，說“99%的P2P平臺會死”并不為過。包括政府對P2P的態(tài)度，亦也出現(xiàn)180度變臉——其由鼓勵和放任到嚴(yán)格禁止。諸如，北京、上海、深圳等地方政府，決定暫停新的網(wǎng)貸公司或跟互聯(lián)網(wǎng)金融和投資理財(cái)有關(guān)的公司注冊，以及禁止與網(wǎng)貸相關(guān)的廣告。

不過，有說法稱，P2P只是中國探索互聯(lián)網(wǎng)金融的“試驗(yàn)品”，眾籌將是互聯(lián)網(wǎng)金融的下一個風(fēng)口。

在毀譽(yù)參半“口水”中，行至今日的互聯(lián)網(wǎng)金融正面臨眾籌的“生長” 與P2P的“死去”之更迭嗎？

P2P平臺之死

其實(shí)，在耶魯大學(xué)教授、北京大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院特聘教授陳志武看來，互聯(lián)網(wǎng)對大眾好處多多，但對騙子好處更多。其邏輯是：互聯(lián)網(wǎng)尤其移動互聯(lián)網(wǎng)的確可以改變金融的可得性；提升金融的普惠性。其次，金融服務(wù)的便利增加了，交易成本降低了。再者，就是互聯(lián)網(wǎng)帶來的“大數(shù)據(jù)”。但把千千萬萬甚至數(shù)億“螞蟻”大眾的錢交給金融服務(wù)商之后，那些服務(wù)商會不會跑路？相對較少聽得到?？傮w上，互聯(lián)網(wǎng)實(shí)際上是遠(yuǎn)遠(yuǎn)增加了金融交易兩方之間的信息不對稱，而不是減少了。換言之，如果不對互聯(lián)網(wǎng)金融的提供方進(jìn)行規(guī)范約束和監(jiān)督，互聯(lián)網(wǎng)特別是移動互聯(lián)網(wǎng)給騙子們帶來了史無前例的天堂。

按照中央財(cái)經(jīng)大學(xué)金融法研究所所長、互聯(lián)網(wǎng)金融千人會創(chuàng)始會長黃震的話說，自2015年7月18日出臺了《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》后，P2P平臺都知道方向在哪里，部分平臺已經(jīng)開始調(diào)整，調(diào)整不過來的就關(guān)閉了。

作為行業(yè)中的一員，91金融聯(lián)合創(chuàng)始人吳文雄認(rèn)為，P2P只是中國探索互聯(lián)網(wǎng)金融的“試驗(yàn)品”，其業(yè)務(wù)模式存在著較大的缺陷，最終走向死亡。

吳文雄坦言，P2P的業(yè)務(wù)模式其實(shí)算不上是什么互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新，只是將民間借貸線上化。為了吸引投資者，平臺必須付出高額的利息，而這些都是由借款人支出，無疑增加了借款人的融資成本。一旦借款人沒有能力償還，致使P2P平臺需要自行墊資強(qiáng)撐下去；如果撐不下去，就直接跑路了，投資者便對整個P2P行業(yè)失去信心，不再投資P2P行業(yè)，最終的結(jié)果就是99%的P2P平臺都會倒掉。

而“監(jiān)管政策的出臺令整個行業(yè)‘大洗牌’”幾成行業(yè)共識。一位業(yè)內(nèi)資深人士坦言，為什么還有那么多的新平臺出現(xiàn)，說白了，就是想趁著國家還沒有出臺具體的監(jiān)管政策，趕緊把該掙的錢都掙了，因?yàn)楝F(xiàn)在平臺技術(shù)實(shí)現(xiàn)起來不是很困難，而且現(xiàn)在的P2P吸引著大家的眼球，只要把數(shù)據(jù)做的好看點(diǎn)，很容易拉到投資。

如其所言，目前，中國的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)依然處在較為初級探索階段。吳文雄認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)能否持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵在于其業(yè)務(wù)模式的合理性。在吳文雄看來，P2P的業(yè)務(wù)模式存在著較大的先天性缺陷，無法持續(xù)發(fā)展。

與之對應(yīng)，數(shù)據(jù)顯示，一直以來，我國P2P網(wǎng)貸平臺的數(shù)量都在高速增長，如今出現(xiàn)負(fù)增長。日前，網(wǎng)貸之家發(fā)布的P2P網(wǎng)貸行業(yè)2015年12月月報(bào)中指出，截至2015年12月底，網(wǎng)貸行業(yè)正常運(yùn)營平臺為2595家，環(huán)比下降了0.65%，由于新上線平臺數(shù)量下降，問題平臺數(shù)量高企，增長速度近2年首次出現(xiàn)負(fù)增長。

無疑，2015年是互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的關(guān)鍵一年，業(yè)內(nèi)人士指出，或許5年后再來看，會發(fā)現(xiàn)這一年奠定了互聯(lián)網(wǎng)金融未來的發(fā)展基調(diào)。

99%即將倒掉的P2P且行且不易。那么，下一個風(fēng)口是什么？

再生風(fēng)口：眾籌

誠然，互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域并非都是壞消息。P2P大浪淘沙之后，眾籌或撬動下一個風(fēng)口。吳文雄表示，91金融2016年將大力開拓眾籌領(lǐng)域業(yè)務(wù)。

包括夢想也可以眾籌。91金融心愿卡幾乎讓人尖叫。原來該心愿卡可以讓獲得者在2016年通過摘星眾籌平臺眾籌自己的夢想。

“不管它是什么，買房買車還是去周游世界，或是別的什么，91金融都可以幫助眾籌者實(shí)現(xiàn)夢想，只要他把夢想說出來?！?/span>1月12日，91金融平臺相關(guān)負(fù)責(zé)人說。

吳文雄解釋，摘星眾籌未來主要深耕出版、智庫、影視等文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)，其運(yùn)作模式是一種基于社交圈和信息圈所衍生出的社交眾籌。

有這樣一個案例。近日，在北京上班的張瑩收到了一張來自尼泊爾的明信片?！皠傞_始我還在納悶，近期沒有朋友去那旅游，是誰寄給我的呢?”張瑩帶著疑問看到了明信片上的內(nèi)容，“感謝你對我夢想的支持，下一站馬爾代夫!”

張瑩恍然大悟，原來她之前在一家眾籌網(wǎng)站上看到了一個名為“世界那么大，帶你去旅游”夢想眾籌項(xiàng)目，項(xiàng)目中描寫夢想者在辭掉工作后，希望通過眾籌的方式圓自己世界旅行的夢想，每到一個地方都會給予投資人當(dāng)?shù)氐娘L(fēng)景明信片，以及當(dāng)?shù)靥厣o(jì)念品和夢想者的旅行視頻。“其實(shí)我跟她的情況比較相似，也有這樣的夢想，但我沒有她那樣的決心，給她投資也是幫助自己圓夢吧!”張瑩說。

據(jù)悉，目前這類權(quán)益性眾籌項(xiàng)目不勝枚舉。2015年來，眾籌行業(yè)快速發(fā)展，不僅在規(guī)模上取得了不俗的成績，隨著監(jiān)管部門的重視，其發(fā)展思路也日漸清晰。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，眾籌將成為繼P2P之后互聯(lián)網(wǎng)金融的又一個風(fēng)口。

統(tǒng)計(jì)顯示，目前我國眾籌平臺已近300家，而在2013年僅有16家。2015年，中國眾籌平臺數(shù)量達(dá)到爆發(fā)性的增長，不僅有阿里、京東、奇虎360等互聯(lián)網(wǎng)巨頭的入場，還有傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)也在躍躍欲試。

不過，陳志武認(rèn)為，為防止缺乏金融知識和經(jīng)驗(yàn)的大眾受騙，不讓他們承受創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，許多國家都會限制大眾范圍內(nèi)的隨便“眾籌”。因此，“‘眾籌’不適合于‘眾’，而更適合于‘寡’，否則就要受到證券類法律和規(guī)則的約束。”

但在吳文雄看來，眾籌是未來互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展趨勢，文化將是其細(xì)分領(lǐng)域的一個重要突破口。一個人世界觀的形成是文化的一個體現(xiàn)，它不會隨著時間變遷而改變，這無形中成就了文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)眾籌的可持續(xù)性。

據(jù)悉，“成交量逾2000億＋眾籌夢想”的91金融正處于上市輔導(dǎo)階段，其爭取2016年實(shí)現(xiàn)上市，成為互聯(lián)網(wǎng)金融登陸A股的第一股。

接下來，91金融創(chuàng)始人、CEO許澤瑋稱，2016年，91金融將構(gòu)建從個人消費(fèi)者、企業(yè)級用戶再到銀行等金融機(jī)構(gòu)的金融產(chǎn)品和服務(wù)的全金融生態(tài)體系。（來源：經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)）

  編輯201603